우리가 해외여행을 가려면 비행기를 타고 이동해야 합니다.
이때 대부분의 비행기는 보잉 또는 에어버스입니다.
보잉은 군사 관련 비중도 높습니다.
시가총액은 약 160조 6천억 원입니다.
에어버스는 약 106조 원입니다.
*인베스팅 닷컴 참고
군사 부분 중심인 록히드마틴 (LMT)은 약 115조 8천억 원입니다.
*네이버 증권 참고
주요 사업 분야는 아래와 같습니다.
국방, 우주 및 보안에 약 45.1%
- 군용기 및 기동 시스템(전투기, 헬리콥터, 방공 미사일), 지원 서비스(항공기, 엔지니어링, 유지보수 및 훈련 서비스), 우주장비(항공기, 발사대 등)
상업 항공에 약 27.8%
나머지 매출(27.1%)은 항공장비 임대뿐 아니라 상업용 및 민간 항공기에 대한 자금 조달
주요 사업 국가는 다음과 같습니다.
미국 약 63.6%, 유럽 약 13.7%, 중동 약 9.1%, 중국 약 3.1% 등
*marketscreener, 2020년 기준
BA (보잉) 투자 핵심 포인트
백신보급이 증가하여 여행이 증가할 것입니다. (경기회복)
또한 737 MAX 추락 이슈는 해소 중입니다.
민간 항공 외 국방 사업 비중도 높습니다.
7월 28일에 발표된 실적 서프라이즈도 향후 기대감을 높이고 있습니다.
BA (보잉) 투자 포인트 상세
7월 29일 삼성증권 리포트에 따르면,
(김영호 애널리스트)
매출액 시장 기대치 부합했으며 영업이익은 7개 분기 만에 흑자전환에 성공하며 컨센서스를 대폭 상회함을 언급했습니다. 또한 상용기 부분 적자폭 축소와 방산/우주 부문 수익성 개선이 호실적을 주도했다고 하였습니다.
키워드를 보면,
B737 MAX 인도 재개 및 운항 재개
*현재 175개국에서 운항 허가. 중국이 운항을 허가할 경우 사실상 MAX 운항 중단 이슈 완전히 해소
글로벌 서비스 부문(BGS) 정비 물량 증가
미국 일간 여행객 수가 증가
*미국 교통안전청에 따르면 7월 27일 기준 일간 여행객 수가 186만여 명으로 전년 대비 246% 증가했으며 2019년의 76%까지 회복된 상황. 여객 회복을 대비한 항공사들의 신조 발주 증가
2021년 7월 28일 실적 발표에 의하면,
EPS Surprise입니다.
Q2 2021 EPS 컨센서스가 -0.73달러였는데 0.4달러가 발표되었습니다.
Beat by 1.13달러
가장 힘든 시기는 Q4 2020 였습니다.
EPS 컨센서스가 -1.65달러였는데 -15.25달러가 Miss by 13.6달러였습니다.
2개 분기만에 엄청난 반전입니다.
현재 Q3 2021 EPS 컨센서스는 0.19달러입니다.
연간 EPS 예상치는 (Annual EPS Estimates)
2021년 -0.34달러
2022년 5.84달러입니다.
*seekingalpha earnings 참고
BA (보잉) 배당금
지금은 배당이 중지되었습니다.
원래는 분기배당이었습니다.
2020년 3월 6일에 1주당 2.055달러를 마지막으로 현재까지 배당금은 지급되지 않고 있습니다.
*Pay Date (미국 기준, seeking alpha 참고)
코로나 팬데믹 상황과 항공기 추락 이슈 등 악재가 겹쳤습니다.
배당성장
배당이 재개되면, 배당성장이 있을 것으로 예상하고 있습니다.
올해 수익률 비교
S&P500와 보잉, 에어버스, 록히드마틴의 올해 수익률을 비교해보았습니다.
S&P500는 파란색, 보잉 (BA)는 노란색, 에어버스는 하늘색, 록히드마틴은 주황색입니다.
변동성이 크며 S&P500에 비해 올해 모습은 아쉬운 상황입니다.
7월 28일에 호실적이 발표되어서 향후 기대감이 있습니다.
많이 포함한 ETF
etf.com에서 확인할 수 있습니다.
사이트 접속 후, search etf.com 부분에 ba를 입력합니다.
ETFs with the most BA Exposure 부분에서 비중이 큰 ETF 5개가 나타납니다.
검색하는 시기에 따라 변할 수 있습니다.
ITA
DFEN
SHLD
PPA
DIA
ITA에서 약 18.9%의 비중이며 PPA에서는 약 6.9%입니다.
ITA (iShares U.S. Aerospace & Defense ETF)
100% 미국에 투자하며
약 91.7%를 Aerospace & Defense Sector에 투자합니다.
가장 큰 비중은 RTX (Raytheon Technologies Corporation)으로 약 19.8%입니다.
보잉이 약 18.9%
3위는 록히드마틴 (LMT)로 약 5.4%입니다.
RTX, BA의 비중이 ITA에서 차지하는 비중이 약 38.7%입니다.
PPA (Invesco Aerospace & Defense ETF)
대부분을 미국에 투자하며 (약 95.5%)
캐나다 약 2.7%, 이스라엘 약 1.8%
약 69.8%를 Aerospace & Defense Sector에 투자합니다.
가장 큰 비중은 RTX (Raytheon Technologies Corporation)으로 약 7.3%입니다.
보잉이 약 7.1%
3위는 록히드마틴 (LMT)로 약 6.9%입니다.
ITA와 달리 종목별로 분산된 모습입니다.
이상 BA (보잉)에 대해서 알아보았습니다.
감사합니다.
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